中信建投:2024年0BB技术将大规模导入TOPCon 行业趋势确定性较强
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中信建投研报称,目前光伏电池正逐步经历由MBB转向SMBB的阶段,而0BB将成为下一步重要的降银手段。0BB的好处在于:1)降低银耗;2)增强导电性;3)低温封装工艺可承载更薄硅片。0BB技术分别能够节省TOPCon、HJT成本2分/W、4分/W,TOPCon对0BB工艺成熟度更为敏感。目前市场认为0BB的大规模应用依赖于HJT,但我们认为TOPCon在未来2-3年内量产性价比仍然会高于HJT。2024年随着0BB工艺进一步成熟,其在TOPCon电池上的降本优势也将逐步凸显,更换新设备的投资回收期仅1-1.5年。届时0BB将在TOPCon上得到大规模应用,渗透率有望大幅提升。
0BB主要在组件串焊机及焊带环节会有一定变化,其中串焊机功能会发生较大变化,需要更换设备。由于0BB技术成熟后新设备回本周期较快,我们认为2025年部分存量产能也将有一定改造需求,预估2025年0BB组件串焊机市场规模有望达到120亿元。焊带方面,SMBB升级为0BB后焊带线径更细,加工精度要求更高,预计毛利率会有3-5个pct的提升。我们预计2025年焊带环节毛利空间约为30.8亿元,2022-2025年年均复合增速44%。
(文章来源:第一财经)
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